中国循环能源：凯雷2500万美元增援三部曲

2008年03月08日 来源： 21世纪经济报道

　　本报记者 尹先凯 见习记者 郝凤苓

　　据了解，凯雷旗下增长基金与美国OTCBB市场挂牌公司中国循环能源(OTCBB：CREG)达成融资协议，协议的总金额将达到2500万美元。

　　对于OTCBB市场有一些人可能持不一的态度，“其实OTCBB市场上的公司质地各有不同，中国循环能源则是我们认为不错的公司，目前项目还在进展过程中，因此无法透露更多”，凯雷操作此项目的一位人士对本报记者表示。

　　“这个行业在国内也有一些竞争者，但是中国循环能源相对而言是比较好的公司，增长速度包括管理层都不错”，上述人士表示。

　　事实上，因为中国经济增长带来的高能耗、高污染带来的副作用被更多地认识，国内对于工业企业环保、节能减排越来越重视，这一相关市场顺应未来的大趋势，被业内人士认为具备较好的增长前景。

　　“可以说这个市场是非常大的，多产业、多技术的公司从各个环节、各个方面，包括软件、硬件，都可以进行节能，因此许多公司都可以从其自己的角度来切入这个市场”，青云创投合伙人叶东表示。

　　根据中国循环能源公司在之前递交给SEC相关文件表明，双方所签订该协议将会分三个不同阶段完成。

　　第一阶段，中国循环能源公司作为在OTCBB挂牌交易公司，向凯雷亚洲成长基金III(债权人)发行总额为500万美元、期限2年、年支取利息10%的有抵押可转换本票(Secured Convertible Promissory Notes，形式内容类似可转换债券)；同时凯雷亚洲成长基金III作为该本票持有人有权按照双方在融资协议中约定的特定转换价格，即每股1.23美元将该总额为500万美元的本票换取为中国循环能源公司等值总数的股票。

　　第二阶段，中国循环能源公司向凯雷亚洲成长基金III以每股1.23美元增发406.67万股CREG股票，以获取凯雷亚洲成长基金III总额为500万美元的投资融资；中国循环能源公司将在2008年3月向SEC递交因该笔融资交易所增发股份的登记注册文件。

　　第三阶段，中国循环能源公司与凯雷亚洲成长基金III达成后续发行总额为1500万美元、期限5年、年支取利息5%的有抵押可转换本票协议；凯雷亚洲成长基金III和中国循环能源公司双方将按照协议所约定的中国循环能源公司在未来几年经营状况，以及业绩考核标准，决定是否开始实施该第三阶段融资协议。

　　谈到为何通过目前这种方式来入股，“无论是通过这种可转换债的方式、还是通过定向增发来入股，都是不错的选择，两者之间的差异不大”，上述凯雷人士表示。

　　中国循环能源公司(OTCBB： CREG)作为一家境外离岸注册的公司，其在中国境内实体运营公司是西安盈丰科技股份有限公司。这是一家以循环能源产业投资、工程机械制造、工程系统集成服务和信息产业为主的现代化、新型的高科技企业。该公司主要从事TRT高炉煤气余压发电、CHPG水泥余热发电、GTPG燃气发电、CCPC煤气/燃气 /蒸汽联合发电等循环能源产业投资、透平机械产品的开发应用技术服务。其中绝大部分产品和技术居于国内同行较领先水平。公司具体业务运营模式，包括 BOT、租赁、投资、BT移交、EMC/TOT等多种形式，其已完工项目有：山西长治钢铁TRT、邢台钢铁TRT、湖南涟源钢铁TRT项目等。

　　“未来退出的方式包括转板到纳斯达克市场，或者退市再转板都有可能，但目前这方面还没有确定具体的计划”，上述凯雷人士最后表示。
　　

大连绿诺
太宇机电
多元环球水务
鼎联控股:燕禹水务,天传海特,鼎联高新
中国循环能源

(2009)2月2日消息，中国清洁技术和热能转换企业SmartHeat Inc.（以下简称SmartHeat）1月29日成功由OTCBB升板至NASDAQ交易所。公司股票代码由SMHT更改为HEAT，公司流通股 24,179,900股，股价6.05美元，市值超过1.46亿美元。SmartHeat公告称，公司全部高管约持有61%公司股份，出于对公司未来发展 前景的信心，高管都自愿签署了为期3年的股票锁定协议。投资潮数据显示，SmartHeat是2009年第一家在NASDAQ上市的中国公司。

纽约国际集团董事总经理李明称，SmartHeat有限公司从OTCBB升板到NASDAQ主板市场仅用了不到10个月时间，其2008年净利润比2007年成长3倍，股价亦由3美元上涨到逾6美元。

SmartHeat 董事长兼CEO王军（James Wang）称，“作为SmartHeat的创始人和管理层，在2009年乃至更远的将来，我们对公司的战略方向和收入增长持有非常高的信心。这次成功在 NASDAQ上市，是SmartHeat一直以来在公司管理方面不懈努力的结果。公司所有高管人员都自发签署了股票锁定协议，这表明我们对公司未来发展前 景充满极大的信心。作为一家上市公司，在广大员工和股东的支持下，我们将继续提高公司销售额和利润。”

SmartHeat是一家中国领先的清洁技术和热能转换企业。公司注册于美国内华达州，运营主体为沈阳太宇机电设备有限公司。沈阳太宇机电设备有限公司成 立于2002年7月，公司是世界最大的板式换热器公司之一丹麦SONDEX A/S在中国正式授权的最大OEM制造商，以研发、设计、制造、销售板式换热器、板式换热机组、热量表及热量表检定装置为主。

热能转换可以节省再循环利用热能以减少生产成本和污染，根据中国热能协会数据显示，中国热能转换市场目前市场规模接近24亿美元，年增长率保持在两位数上，主要产品为换热器的SmartHeat拥有极为广阔的市场发展空间。

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(2009/09/18)SmartHeat prices public offering of 7,246,087 shares of its common stock at a public offering price of $9.00 per share .

沈阳太宇机电设备有限公司，是美国纳斯达克上市公司：SmartHeat Enrgy Solutions Inc.(美国睿能集团)的直接控股公司，作为丹麦著名的世界级板式换热器品牌 SONDEX A/S 在中国正式授权的最大OEM制造商，是以研发、设计、制造、销售板式换热器、板式换热机组、热量表及热量表检定装置为主的中外合资企业，公司创建于2002年7月，位于沈阳经济技术开发区、沈阳浑南开发区内，拥有现代化的厂房设备和办公设施。公司全面引进了丹麦 SONDEX A/S 公司板式换热器生产工艺及技术，进口丹麦原产优质板片及垫片，通过 CAD/CAM 计算机辅助系统控制，生产出的优质板式换热器可应用于供热、空调、电力、食品、制药、石化等行业。

公司的板式换热机组主要以集中供热和空调领域的应用为主。分别与ABB、Siemens 和 Honeywell 等著名跨国公司进行了多层次多方案的合作，我公司相关人员受国家建设部邀请，参加了部颁标准《板式换热机组》（ CJ/T191-2004 ）的编制工作。

沈阳太宇机电设备有限公司是全国第一家向同行业公布热能表检定装置《企业标准》的生产企业，因此在具有较高标准的标准器基础上，研制开发了具有独立自主知识产权的 TM-A 、 TM-B 系列热能表，该表的原型表，在 2002 即在用户系统中试用，能较好的适应中国国情。

公司生产的太宇热能表检定装置是为适应国家供热体制改革而生产的精密仪器，具有独立的自主知识产权，应用了一项发明、两项实用新型专利，是光机电一体化领域的高科技产品，自动化程度高，适用于各种热能表精度的检定。

随 着公司的迅速发展，目前已经聚集并形成一支高素质成熟的专业技术研发、设计队伍；同时拥有一支由国内知名专家组成的专家组；形成了一支熟练的生产操作和产 品制造工人队伍和可以提供各种良好售后服务和技术支持的强大销售队伍。公司现已建立起贯穿全国纵横交错的销售网络。公司在东北的沈阳、哈尔滨，华北的北 京、天津，华东的上海、南京、杭州、合肥，西北的乌鲁木齐、西安，西南的重庆，华南的广州等城市均设有销售分公司、销售服务办事处。销售代理商已遍布国内20余座大中城市。

我们坚持成为专家型的热能交换、热能计量系统解决方案的供应商。以环保、节能作为我们技术发展的牵引力，用我们的知识和经验为用户创造舒适的生活空间，成为专业的节能产品和服务供应商。

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(2009/07/16) SmartHeat宣布与中国石油天然气(PetroChina)子公司签署300万美元的节能设备销售合约，PetroChina为中国最大的石油公司。

Lupus 狼疮
HGSI phase III
IMMU phase IIb
ZGEN phase III

汤姆森科技信息集团

http://www.thomsonscientific.com.cn/files/TOTW-CN_issue_Q1_2009_Layout_20090701.pdf

http://www.thomsonscientific.com.cn/files/CPHI/The_Ones_To_Watch_Q4_2008.pdf
?
http://www.thomsonscientific.com.cn/files/CPHI/The_Ones_To_Watch_Q2_2008.pdf
http://www.thomsonscientific.com.cn/files/CPHI/The_Ones_To_Watch_Q1_2008.pdf


http://www.thomsonscientific.com.cn/files/tp_qr_oct-dec_07_C.pdf
http://www.thomsonscientific.com.cn/files/Final03.pdf
http://www.thomsonscientific.com.cn/files/Final02.pdf
http://www.thomsonscientific.com.cn/files/Final01.pdf

AVNR
Zenvia: 右美沙芬和低剂奎尼丁组成的复方药物
1 假性延髓麻痹
2 糖尿病神经痛

ZGEN
Atacicept (TACI:Fc5)是一种通过DNA重组技术获得的同二聚体融合蛋白，对体液疾病具有潜在的治疗作用。Atacicept正经历以下疾病的二期/三期临床试验：全身性红斑狼疮、狼疮性肾炎、类风湿性关节炎、[脑脊髓]多发性硬化、以及一些体液恶性肿瘤等。

美国OTCBB市场成功上市案例

　　武汉鼓风机有限公司成功融资2400万美元

　　2007 年 2月 7 日 ，由我司任其上市财务顾问的武汉鼓风机有限公司在美国OTCBB市场成功挂牌(上市代码：UNTF。OB)，同时获得高达2400万美元的上市前战略融资。这是致富融资继大连傅氏、中燃伟业后又一个取得圆满成功的项目。　

　 　武汉鼓风机有限公司是由武汉鼓风机厂改制重组而成的股份制企业，注册资本1.2亿元，固定资产1.5亿元，是国家大型电站配套风机和噪控设备生产基地， 具备年产风机产品15000吨的加工生产能力，为客户提供全方位的产品成套、安装、调试服务。公司设有武汉通风机研究所、武汉消声器研究所，是全国风机测 试中心之一。产品覆盖国民经济各部门、各行业，成功地为首钢、武钢、宝钢、阳逻电厂、秦山核电站等国家重点建设项目进行配套，并拥有外贸自营进出口权，产 品远销日本、伊朗、巴基斯坦等十多个国家和地区。公司2004、2005年净利润分别为240,405美元和2,371,579美元。

　 　致富融资有限公司作为武汉鼓风机的专业财务及融资顾问，在上市整个过程中，从上市准备，上市方案制定，公司财务和股权重组方案的设计与实施，与其他中介 机构的组织与协调，到路演成功实现上市并获得私募股权融资，为其提供了全方位的投资银行服务，深入挖掘公司价值，充分维护股东和公司上市利益最大化，确保 了企业最终成功上市。值得一提的是，在本案例中，我司开创性运用了用未来利润作为估值标准进行融资,成为业界又一典范。　

　　北京中燃伟业燃气有限公司美国融资928万美元

　 　2006年9月13日，我公司又一签约项目——北京中燃伟业燃气有限公司成功在美国 OTCBB 上市，并同时获得上市前的第一笔金额为687.68万美元及第二笔私募融资共计928.16万美元,目前公司已与美国壳公司 Dolce Ventures，　Inc。　(“Dolce”)　(　代码：　DLCV。OB)完成购股协议内容。中燃伟业的成功上市是致富融资继大连傅氏后又一个取 得圆满成功的项目。

　　北京中燃伟业燃气有限公司及其附属公司主要从事天然气配送系统的开发，主要在中国河北、江苏和山东等省份配 送及供应天然气。公司拥有并运行20套天然气配送系统，供应约23,000户居民及四家商业及工业用户。公司设施包括约200公里的管道及运送网络，设计 日生产能力约40,000立方天然气。中燃伟业燃气正在建设另外四套天然气配送系统，并规划新增两条天然气配送系统。公司2005年净资产 12,626,391美元，2004年度净利润1,343,957美元，2005年净利润5,702,433美元。

　　致富融资有 限公司作为中燃伟业燃气有限公司美国上市的专业财务及融资顾问，在上市全过程中，从上市准备，上市方案制定，公司财务和股权重组方案的设计与实施，以及上 市过程中其他中介机构的组织与协调，直至路演成功实现上市并获得私募股权融资，为中燃伟业提供了全方位的投资银行支持，以及组织、规划、辅导和协调工作， 深入挖掘公司价值，充分维护股东和公司上市利益最大化，确保了企业最终成功上市。　


　　大连傅氏双金属有限公司获股权融资1200万美元　

　　2005年12月，大连傅氏双金属有限公司在美国OTCBB上市，公司获得股权融资1200万美元，标志着致富融资有限公司为其提供的海外融资服务工作圆满完成。

　 　大连傅氏双金属有限公司，是一家自主研发生产“铜包钢、铜包铝”复合导线的民营高科技公司，其产品主要应用电视电缆和通讯电缆内导体等方面。公司产品自 2003年投入市场以来，已成为该类产品国内最大生产厂家和供应商。目前公司产品在国内市场占有率达50%以上，覆盖率达80%以上；国外市场方面，获得 国际采购商的认可，其中包括全球最大的通讯电缆生产商安德鲁公司，韩国的LG等，除此以外，产品还广泛销往韩国、印度、巴西、德国等地区。公司财务状况良 好，净资产约2亿元，2002、2003、2004年净利润分别为788万元、3235万元、3600万元。在致富融资的帮助下该公司已于05年12月在 美国OTCBB的上市公司获得股权融资1200万美元。　

　　致富融资有限公司作为大连傅氏双金属有限公司和北京中燃伟业燃气有限 公司美国上市的专业财务及融资顾问，在上市全过程中，从上市准备，上市方案制定，公司财务和股权重组方案的设计与实施，以及上市过程中其他中介机构的组织 与协调，直至路演成功实现上市并获得私募股权融资，为中燃伟业提供了全方位的投资银行支持，以及组织、规划、辅导和协调工作，深入挖掘公司价值，充分维护 股东和公司上市利益最大化，确保了企业最终成功上市。（编辑：若言）

来源：中国资本策划网

大连础明集团有限公司于2008年1月7日成功在美国OTCBB市场上市交易（交易代码：ENHD），同时实现融资1700万美元，成为2008年我市第一家境外上市企业，也是我市第28家上市公司。

　　大连础明集团有限公司是以生猪饲养及肉类加工为主，集良种培育、饲料加工、生物工程、物流配送、专卖经营科工贸一体化、产供销一条龙的产业集 团。公司是“国家农业产业化经营重点龙头企业”、“全国农产品加工示范企业”、“全国肉类食品行业50强企业”。“础明”商标是辽宁省工商局确认的“著名 商标”，“础明”牌产品被辽宁省质量技术监督局授予“名牌产品”。础明冷鲜肉是国家绿色食品发展中心认定的绿色食品。

　　础明公司本次上市总股本2100万股，交易当天开盘价7.5美元。此次础明在美国OTCBB市场上市使我市境外上市企业增至9家。

武汉国测诺德新能源有限公司

所谓定桨距是指桨叶与轮毂的连接是固定的，桨距角固定不变，即当风速变化时，桨叶的迎风角度不能随之变化。失速调节是指桨叶翼型本身所具有的失速特性，当风速高于额定风速时，气流的攻角增大到失速条件，使桨叶的表面产生涡流，效率降低，来限制发电机的功率输出。

失速调节型的优点是失速调节简单可靠，当风速变化引起的输出功率的变化只通过桨叶的被动失速调节而控制系统不作任何控制，使控制系统大为减化。其缺点是机组的整体效率较低。

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09年1-4月炭素行业生产经营情况简要分析

信息来源:中国石墨碳素网

2009年1至4月，我国炭素行业总体运行尚可，产品结构有所优化，行业效益整体微亏，生产发展适应了钢铁工业和其他相关行业发展的需要。据中国炭素行业 协会秘书处不完全统计，2009年1至4月全行业共生产炭素制品31.22万吨，比上年同期降低17.26%。其中，石墨制品11.57万吨，比上年同期 降低40.19%；炭制品19.63万吨，比上年同期增加7.06%；特种石墨制品1851吨；炭纤维类制品2561千克，比上年同期增加153%。

一、炭素行业生产情况分析

1、在生产发展的同时产品结构不断优化。2009年1至4月，炭素行业的主导产品炼钢用石墨电极产量为110359吨，同比降低38.45%。其中，优质 高档电极——超高功率石墨电极产量为32719吨，同比降低34.59%，比石墨电极整体的同比降低率低4个百分点，产量较大的企业依次为：南通扬子碳素 9311吨、方大炭素6247吨、中钢吉林炭素6144吨、士达炭素2460吨、大同能源炭素2211吨、介休巨源炭素2181吨、河南三力炭素1361 吨、开封炭素1105吨、方大蓉光炭素634吨、山东八三253吨、湖南银光192吨、中钢川炭132吨、方大抚顺炭素81吨、方大合肥炭素42吨；高功 率石墨电极42786吨，同比降低41.99%，产量较大的企业依次为：吉林炭素8194吨、方大炭素6251吨、介休巨源炭素5068、士达炭素 3928吨、山东八三炭素3244吨、河南三力炭素2895吨、方大抚顺炭素2212吨、新郑豫电1688吨、大同能源炭素1611吨、林州电力炭素 1548吨、方大合肥炭素1363吨、平顶山三基炭素1050吨、方大蓉光炭素1005吨、丹东鑫兴炭素669吨、临邑县鲁北炭素500吨、中钢川炭 389吨、湖南银光炭素343吨、石家庄炭素309吨、石家庄华南炭素236吨、黑龙江鑫源125吨、木子炭素85吨、辽阳炭素73吨；普通功率石墨电极 34854万吨，同比降低37.24%。

2、在炭制品中:炭块类产品产量为25407吨，同比降低18.02%，主要生产企业为:河南方圆炭素11045吨、方大炭素4133吨、晋阳碳素 3877吨、吉林炭素2889吨、冀州长安2637吨、新郑豫电732吨、芜湖炭素93吨；炭电极类产品产量为145078吨，其中,炭电极主要生产企业 为:河北顺天电极7410吨、冀州长安7500吨、焦作东星3035吨、朔州三元2570吨；预焙阳极主要生产企业为：强强碳素64743吨、青海长春炭 素8037吨；焙烧电极毛坯主要生产企业为：茂名碳素2577吨、中钢吉林炭素1199吨、天津龙汇碳石墨499吨、中钢川炭68吨。特种石墨制品类主要 生产企业为：大同新成特碳1586吨、兴和兴永254吨、中钢吉炭11吨；炭糊类产品产量为11460吨，比上年同期的15342吨降低25.30%,主 要生产企业为: 芜湖炭素4872吨、中钢吉林炭素2426吨、晋阳碳素1765吨、河南方圆炭素1020吨、湖南银光炭素945吨、方大炭素432吨；其它炭制品类产品 产量为14355吨,主要生产企业为：新郑豫电10446吨、天津龙汇碳石墨2676吨、河北顺天电极645吨、唐山金湾588吨。

二、销售、库存和出口情况分析

全行业炭素制品销售总量为27.98万吨，同比降低22.62%。销售石墨电极9.94万吨，同比降低41.55%，其中，销售高功率石墨电极3.99万吨，同比降低41.06%，销售超高功率石墨电极3.48万吨，同比降低35.96%。

截至4月底，全行业炭素制品库存总量为13.92万吨，同比增加38.03%。石墨电极库存为4.72万吨，同比增加14.32%，其中，高功率石墨电极库存为1.66万吨，同比降低7.70%，超高功率石墨电极库存为1.74万吨，同比降低14.51%。

从产品出口方面看，2009年1至4月实现出口创汇额8074万美元，同比降低36.25%。出口创汇额分企业情况依次为：吉林炭素 1339万美元、强强碳素874万美元、方大炭素511万美元、新郑豫电318万美元、士达炭素303万美元、介休巨源炭素192万美元、辽阳炭素192 万美元、方大抚顺炭素181万美元、唐山金湾特碳164万美元、河南方圆炭素141万美元、河南三力炭素113万美元、石家庄华南炭素113万美元、大同 能源炭素111万美元、大同新成特碳103万美元、临邑县鲁北炭素102万美元、方大蓉光炭素94万美元、方大合肥炭素93万美元、内蒙兴和兴永碳素82 万美元、南通扬子碳素69万美元、丹东鑫兴炭素66万美元、湖南银光21万美元、晋阳碳素13万美元、兴和木子4万美元。

兴永公司三期技改已完工

乌兰察布市兴和县工业经济发展势头强劲
	2009年5月22日 信息来源：乌兰察布市人民政府

　 　今年以来，兴和县围绕发展壮大机械制造、化工、碳素、石墨、膨润土、风电及农畜产品加工七大主导产业，继续加大工业项目引进和建设力度，机械制造等新型 产业实现突破，碳素、石墨等传统产业得到加强，农畜产品加工再上新台阶，全县工业经济发展势头强劲。1——4月份，全县规模以上工业增加值完成1.76亿 元，同比增长18.7％。
　　新兴产业有突破。航天万源公司风机总装和叶片两个项目的设备安装全部完成，已投入生产，年内可生产风机110台 (套)。风机制造项目的落地，不仅使兴和县在发展非资源性产业方面实现了新突破，也将带动相关零部件制造企业的落地。与此同时，该县在引进发展风电产业方 面也取得了新突破。火箭院与内蒙古大唐公司共同组建了内蒙古大唐万源有限公司，一期投资5亿元的4.95万千瓦风电项目已开工，10月底可并网发电。
　 　传统产业发展快。总投资3亿元的兴永公司三期技改已完工，目前正在通过国家项目扶持、贷款融资等途径，争取四期技改早日开工，新增产能3万吨，总产能达 到6万吨；总投资9亿元的五洲集团2万吨超高功率电极项目，累计投入资金3500万元，预计9月底建成投产；总投资9000万元的兴旺碳素公司2万吨碳素 制品项目，累计投入资金2000万元，预计6月底投产。石墨产业，与中国宝安集团、北京璃丰公司、西部矿业公司达成资源整合及深加工意向。另外，海北辰兴 的20万吨电石项目5月份投产，年内可生产10万吨以上。在巩固铁矿治理整顿成效的基础上，投资3亿元年产铁精粉100万吨的大型铁精粉选厂项目与北京景 顺矿业科技发展公司达成意向。
　　农畜产品加工业稳步发展。在扶持兴隆肉食品公司实现年加工1万头牛、1万口猪、15万只羊产能基础上，进一步扩 大小杂粮及无矾粉条生产规模；加快亚雄公司蔬菜市场建设进度；积极推进宝坤农业公司有机马铃薯生产经营；继续跟踪美国福喜公司马铃薯全粉项目。此外，投资 3000万元、年产羊绒梳纺制品200万件的鄂尔多斯加乐斯公司羊绒梳纺项目，已完成投资300多万元，预计9月底建成投产；总投资5000万元的草原狼 工贸有限公司羊绒服饰及馍片生产项目，累计投资1250万元，完成了办公楼主体工程，力争年内投产。在巩固铁矿治理整顿成效的基础上，投资3亿元年产铁精 粉100万吨的大型铁精粉选厂项目于与北京景顺矿业科技发展公司达成意向，正在积极推进。