再来说说风能: TKR vs KDN, WGOV vs AMSC

风能和太阳能不同,很多太阳能企业基本上是就以太阳能为主要业务.对很多与风能相关
的公司来说,风能业务只是他们众多业务中的一块.基本上来说,与风能相关的业务包括
风电涡轮机的制造,发电机的制造,电网接入技术,还有风塔的制造.

先来说说风电涡轮机:这里面必要部件包括齿轮箱,控制电路,轴承,叶片....大部分组件
国内都能生产,除了轴承和控制电路...

关于轴承,风电涡轮机对轴承的要求比较高.一般来说风力发电机主机寿命要求20年，轴
承安装的成本较大，因此要求偏航、变桨轴承寿命也要达到20年。国内的企业基本上没
有生产能力,所有轴承都需要进口.所以很长一段时间以来,国内的这种轴承长期供货不
足.世界上三大轴承厂家两家在欧洲,只有一家在美国,这就是TKR.但是美国风电轴承的
老大却是KDN,GE风电的轴承基本上由他供应.实际上TKR在风电轴承上也投入了很多,不
知道为什么他们当初输给了KDN.Anyway,TKR在国际市场上还是做的不错的.而且年初的
时候TKR和国内的湘电股份合资搞了一个专门生产风电轴承的厂.当然,KDN也说他们也在
全力拓展中国市场.还有一个观察,就是同样是生产轴承的厂家,TKR比KDN在国际上更有
名,规模更大,但是TKR的PE值是15.7,而KDN却达到了24.3.TKR在国际市场上的状况还是
非常不错的,所以我觉得也许这是一个买入TKR的好机会.

再来说说控制电路,现在我查到的主要是两家,wgov和amsc,amsc我上次已经介绍过了,wg
ov是cramer推荐的,最近是相当火热.wgov网上的资料相对不多,我现在能查到的就是他
和GE的关系比较铁.他在中国也有一个大客户.当然wgov和波音以及空中客车都有业务联
系.amsc在中国,印度的力量比较大.他的优势在于他能帮助客户进行涡轮机的设计.由于
国内企业的起点比较低,所以基本上所有企业一开始都是买的国际风能大厂的设计.但是
这些设计基本上都是过时的技术,谁都不会傻到把自己最新的技术卖给你. 所以在这点
上amsc比较受欢迎,通过帮助客户设计涡轮机,amsc就能独家提供控制电路,从而可以上
下其手大肆揩油,他现在国内的客户主要是华锐.东气和南车.另外amsc在电网接入技术
上也很有实力,按他自己的说法,用他的D-VAR技术的风场占据了世界上7%的风电发电量.
他还在和西屋公司研究超导风电发电机,如果成功,前景那是相当美妙...不过不知道是
不是泡泡.....不知道板上有没有人对超导技术比较在行?

关于叶片,好像大厂都在欧洲.但是有一个ZOLT值得关注,他是风电大厂们的碳纤维主要提
供商.另外一个是HXL,不过不是很熟.

剩下的就是那些风塔制造商了,因为一般的风塔都有几十米高,所以这也是个大买卖,主要
的厂家有TRN, FLR,这两个最近都接了大单子.还有一些其他的公司,比如MTZ,BWEN,好像
都是cramer推荐的.

最后要声明,我自己做股票以TA为主,从来不做很深的FA.我本人没有任何上面提到的股票
,发这个帖子纯粹是对替代能源很有兴趣.而且由于我本人专业跟这个无关,所以帖子里
面错误一定不少其中,权当抛砖引玉吧.希望大家在做任何投资决定之前,一定要做自己
的research.

Source: http://www.mitbbs.com/article/Stock/31292324_3.html